2010年から表面化したギリシャ債務危機は欧州・ユーロ（EU）危機・崩壊を招く？『EU危機はまだ終わって...
2016年現在、アメリカ、日本、新興国（特に中国）など、市場や世界経済には様々な懸念材料がありますが、その中でも特に、ユーロ（EU）の債務危機が経済規模的にも最も懸念される材料ではないでしょうか？ ユーロ（EU）圏は、欧州連合という形で多く...
金融危機
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サブプライムローン問題とリーマンショックをわかりやすく説明すると投資銀行が原因
100年に一度の金融危機と言われた『リーマンショック』 それには、FRBの金融緩和策（利下げ）、政府の政策、サブプライムローン、複雑に入り組んだ証券化商品、強欲で放漫なウォール街、これらが全て組み合わさり引き起こされました。 しかし、リーマ...
ＩＴバブルの発生と崩壊時の株価の異常さとその影に隠れて育つリーマンショックの芽
今となっては当たり前のように語られる『ＩTバブルの発生と崩壊』。 しかし、当時の人々は、その新しい新時代の到来とも言えるインターネットというイノベーションに、投資家だけでなく、それに関係のない人々までも熱狂の渦に巻き込みました。 それほどま...
オイルショックは急激なインフレ・高金利政策・不況・債務問題を引き起こした
オイルショックと聞けば、単純に石油価格の上昇、ガソリンの値上げなどの物価上昇をイメージする方が多いと思います。 しかし、当時、オイルショックで起きたのは、物価上昇などだけでは終わらず、新興国を中心に債務不履行（デフォルト）や新興国に投資（融...
投資拡大と金融危機・崩壊は繰り返す？新興国の累積債務問題から証券化時代が始まった
先進国を中心に新興国（発展途上国）への投資は現代から始まったわけではなく、何百年も前から繰り返されており、投資拡大と金融危機・崩壊も繰り返されてきました。 その中でも、1980年代の中南米の債務危機（累積債務問題）は、現代でも続いている証券...
リーマンショックと共に記録した日経平均史上最大の上昇率と史上２番目の下落率を記録した日を振り返ってみまし...
リーマンショックが起こった2008年を振り返りどのように株価が暴落したかを見てみるでもお伝えした通り、2008年は歴史をひっくり返すほどの激動の一年でした。 その中でも、日経平均株価が史上最大の上昇率を記録した10月14日、ブラックマンデー...
債券投資によるリスク分散が拡大することで大規模な金融危機を引き起こす
『卵は一つのカゴに入れるな』という、投資にまつわることわざがあります。 これは特定の銘柄だけに投資を行うことは避け、分散投資せよという意味です。 分散投資を行うことは決して間違いではないのですが、大規模な金融危機が起こると、リスク分散が仇と...
グローバル・スタンダードを築いた新自由主義の歴史と事実上の崩壊
現代では当たり前のようになったグローバルな資本主義。 これにより、国境を越えたお金とモノが自由に世界中を駆け巡っているのです。 グローバル化が進むにつれて、世界経済は想像を超えるような成長を遂げましたがその反面、リーマンショックのような大規...
バブルの発生と崩壊の仕組み『信用創造と信用収縮』
以前ご紹介したバブルが起きるのはなぜか？バブルとは何か？の内容をもう少し深く掘り下げて考えてみます。 バブルとは、その名の通り『泡』です。 その泡は、信用創造と信用収縮を繰り返しながら、10年から20年のサイクルで世界中に起こっては消えてい...
金融リスク（危機）の原因は銀行にある？銀行がお金を稼ぐ仕組み
お金をどこに預けますか？お金をどこで借りますか？ これらの質問で多くの人が「銀行」と答えると思います。 私たちが普段当たり前のように利用している銀行は、一体どのような業務をしていてどのように成り立っているのでしょうか？ そこで今回は、銀行の...
2012年のドル・ユーロ・ポンドの為替相場『円史上最高値時代からの転換期』
円高相場が始まったのは、2008年リーマンショックによる金融危機のために起こった、アメリカ第一次量的緩和（QE1）からでした。 その後、2010年ギリシャショック（欧州債務危機）、2011年には東日本大震災が起こり、為替介入も虚しく戦後史上...
ビル・アックマンから学ぶ投資の心得『納得がいかない経営には空売りを仕掛け続ける』
ハーバード大学を卒業し、２０代の若さでパーシング・スクエア・キャピタルを立ち上げた。 経営革命を要求する「物言う株主」 日用品大手プロクター・アンド・ギャンブルに投資した際はCEO交代で圧力をかけた。 絶対的な姿勢を辞さず、投資先企業の経営...
ジム・チェイノスから学ぶ投資の心得『中国暴落に賭ける空売り』
1985年に空売り専門のキニコス・アソシエイツを米国で創業。 運用資産は約60億ドル。 空売りファンドとして世界最大級を誇り、2001年に経営破綻した米エネルギー大手エイロンの不正会計を見抜いたことで有名。 金融犯罪や投機事件の歴史に精通し...
リーマンショックが起こった2008年を振り返りどのように株価が暴落したかを見てみる
1929年ウォール街大暴落、1987年ブラックマンデー、1998年アジア通貨危機、2001年アメリカ同時多発テロ、2011年ユーロ危機など、株式市場の歴史を振り返れば、様々な暴落や危機が起こりました。 この記事を書いている2015年8月26...
偉大なる投資家から学ぶ投資の心得『レイ・ダリオ』後編
偉大なる投資家から学ぶ投資の心得『レイ・ダリオ』前編の続きです。 世界最大のヘッジファンド、ブリッジウォーター・アソシエーツの創業者。 運用資産は約1500億ドル。 米金融危機や欧州の債務問題を予見し、2011年は39億ドルの巨額の報酬を得...